摘要

東芝還能起死回生,重拾往日的輝煌嗎?

“眼看他起高樓,眼看他樓塌了?！庇眠@句話(huà)來(lái)形容如今的百年企業(yè)日本東芝,再適合不過(guò)了。

回望整個(gè)20世紀(jì),東芝是日本的國(guó)民品牌,更是日本的經(jīng)濟(jì)支柱之一,在全球家電、半導(dǎo)體、電腦等多個(gè)領(lǐng)域也算獨(dú)占鰲頭。

然而,時(shí)移世易,百年企業(yè),一朝解體。

今年2月,東芝集團(tuán)再次宣布拆分,將基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)公司和半導(dǎo)體設(shè)備兩家公司獨(dú)立運(yùn)營(yíng),這是繼東芝集團(tuán)在接連賣(mài)出家電、醫(yī)療器械、電視、個(gè)人電腦等一系列業(yè)務(wù)之后的又一次拆分。

破釜沉舟,東芝在做最后的掙扎。隨著半導(dǎo)體短缺的影響,全球各個(gè)行業(yè)受到前所未有的挑戰(zhàn)。半導(dǎo)體增量市場(chǎng)邊界在擴(kuò)散,市場(chǎng)需求激增,而誰(shuí)能滿(mǎn)足市場(chǎng)需求,誰(shuí)就能占據(jù)主導(dǎo)地位。

或許,這是東芝獨(dú)立運(yùn)營(yíng)半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)的核心之一。

第一,東芝在半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)上擁有雄厚的實(shí)力。

目前半導(dǎo)體公司是東芝唯一盈利的模塊。財(cái)報(bào)顯示,2021財(cái)年上半年,東芝電子設(shè)備和存儲(chǔ)業(yè)務(wù)在各項(xiàng)業(yè)務(wù)中凈銷(xiāo)售額最高、增速最快:當(dāng)期這一業(yè)務(wù)凈銷(xiāo)售額達(dá)到38.7億美元,同比增長(zhǎng)33.6%,占總凈銷(xiāo)售額近三成。

由此可見(jiàn),半導(dǎo)體給東芝“造血”能力不斷加強(qiáng),這與其長(zhǎng)久積累的科研實(shí)力密不可分。

首先,以功率電子產(chǎn)品為例,現(xiàn)在的東芝半導(dǎo)體,有一部分核心的業(yè)務(wù)—功率電子產(chǎn)品。據(jù)英國(guó)調(diào)查公司Omdia的數(shù)據(jù)顯示,2020年世界功率半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模約合145億美元,預(yù)計(jì)到2024年將增至約173億美元,同比增長(zhǎng)約19%。

從宏觀市場(chǎng)來(lái)看,近年來(lái),全球碳排放被嚴(yán)格限制以及新能源汽車(chē)的興起,市場(chǎng)上對(duì)功率元器件的需求猛增。作為老牌的功率半導(dǎo)體供應(yīng)商,東芝半導(dǎo)體自然不甘落后,迅速加大研發(fā)投入和產(chǎn)能布局。

據(jù)悉,東芝將投資約250億日元,在石川工廠設(shè)立新的生產(chǎn)線(xiàn)以加大功率設(shè)備的投入,將其產(chǎn)能提高2成。以此推動(dòng)公司的功率元器件生產(chǎn)從200mm晶圓向300mm晶圓演進(jìn)。

要知道,東芝擴(kuò)產(chǎn)的300mm的晶圓,與行業(yè)內(nèi)大多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手使用200mm晶圓做功率半導(dǎo)體是完全不同的,如果順利推進(jìn),那么東芝則擁有極具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品,在市場(chǎng)占有率和話(huà)語(yǔ)權(quán)上勢(shì)必會(huì)再登一高度。

其次,從IC芯片產(chǎn)品來(lái)看。東芝在2021年就已經(jīng)研發(fā)出了用于供電系統(tǒng)新一代“功率半導(dǎo)體”的穩(wěn)定控制技術(shù)。其中能抑制噪聲發(fā)生的IC芯片就是最核心產(chǎn)品。據(jù)悉,與此前一代技術(shù)相比,新開(kāi)發(fā)的IC芯片可最多將噪聲降低51%,按驅(qū)動(dòng)電機(jī)時(shí)的電力損耗來(lái)計(jì)算,能比采用以往的情況減少25%。此外,如果發(fā)生短路等事故,IC芯片能迅速實(shí)施自動(dòng)保護(hù),防止破損。

第二,東芝在NAND閃存業(yè)務(wù)上與三星仍有差距。

據(jù)美國(guó)研究機(jī)構(gòu)Gartner數(shù)據(jù)顯示,從2011年至2018年,東芝在半導(dǎo)體市場(chǎng)排名,從第三名連續(xù)下滑至退出前十。從2018年,貝恩資本收購(gòu)了東芝存儲(chǔ),并于次年改名鎧俠開(kāi)始。鎧俠開(kāi)始活躍在全球半導(dǎo)體市場(chǎng),并于2020年交出了102億美元的成績(jī),以30.4%的增長(zhǎng)率從2019年的14名沖到第九名。

由此可見(jiàn),東芝旗下的鎧俠公司是極為優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。NAND閃存業(yè)務(wù)也是僅次于三星的第二大制造商,是日本現(xiàn)存為數(shù)不多的存儲(chǔ)芯片廠商,對(duì)東芝乃至日本有著重要的戰(zhàn)略意義。

然而,東芝在此業(yè)務(wù)上始終被三星超越。根據(jù)最新研究數(shù)據(jù)顯示,2021年一季度,三星電子仍是全球第一大NAND閃存供應(yīng)商,拿下了三分之一的市場(chǎng)份額。其在NAND閃存市場(chǎng)的份額高達(dá)33.5%,遠(yuǎn)高于其他廠商,市場(chǎng)份額第二的則是由東芝閃存業(yè)務(wù)發(fā)展而來(lái)的鎧俠,市場(chǎng)份額為18.7%,較三星電子低14.8個(gè)百分點(diǎn)。西部數(shù)據(jù)、SK海力士和美光緊隨其后,按研究機(jī)構(gòu)給出的銷(xiāo)售額及市場(chǎng)份額計(jì)算,一季度三星電子NAND閃存的銷(xiāo)售額,就已經(jīng)達(dá)到了49.65億美元。

不僅如此,在全球芯片如此短缺的情形下,三星和美光科技、SK海力士在NAND產(chǎn)品更新?lián)Q代上已經(jīng)超前布局。

與這些巨頭搶跑勢(shì)頭相比,東芝似乎略顯疲憊。要知道,東芝早在1989年在市場(chǎng)上第一個(gè)推出了NAND閃存架構(gòu),在此后長(zhǎng)達(dá)幾十年中,一直穩(wěn)居第一寶座。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈,一些后起之秀紛紛加碼并超越東芝。對(duì)目前處于資本動(dòng)蕩的東芝來(lái)說(shuō),無(wú)疑是迎頭一擊。

因此,東芝將基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)公司和半導(dǎo)體設(shè)備兩家公司獨(dú)立運(yùn)營(yíng),是希望在半導(dǎo)體行業(yè)重拾往日雄風(fēng)。一方面芯片市場(chǎng)供需嚴(yán)重不平衡,求大于供;另一方面是東芝有半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ),在這一波半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)紅利面前,東芝不愿意失去機(jī)會(huì)。

分拆上述兩個(gè)公司,東芝還能起死回生,重拾往日的輝煌嗎?我們只能把答案交給時(shí)間。

(圖片來(lái)源:大作)

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